VALE3

Conclusão Estratégica

• Recomendação: Vender
• Por quê? O Score Técnico de 10/100 indica venda forte: preço abaixo da SMA50 e SMA200, força relativa muito negativa contra o Ibovespa (-24,8 p.p. em 3 meses) e MACD abaixo do sinal. Os fundamentos anuais de 2025 reforçam a cautela: lucro caiu -61,2%, ROE de 7,5% e margem líquida de 5,5% são fracos, enquanto o P/L de 27,93 está alto para a qualidade atual. O dividend yield de 8% não é suficiente para sustentar a tese enquanto a tendência é de queda.
• Perfil ideal: evitar comprar agora; quem já possui deve reduzir posição.
• Faixa de preço: sem ponto de entrada recomendado. Para quem mantém, stop-loss em R$ 64,00 e reavaliação apenas acima da SMA50 (R$ 74,45).
• Ação prática: vender na abertura ou em qualquer reação até R$ 70,00; reduzir posição integralmente se não quiser assumir o risco de queda até o suporte de R$ 58,87.

1. Preço e Momentum Recentes

O preço atual de R$ 67,64 está 26% abaixo da máxima de 52 semanas (R$ 91,62) e 14,9% acima da mínima (R$ 58,87). A ação está em região de fundo, mas ainda não testou a mínima. No curto prazo, o RSI de 26,6 indica sobrevenda, o que pode gerar um alívio técnico pontual, porém sem sinal de reversão. Próximos suportes: R$ 64,00 e R$ 58,87. Resistências: R$ 74,45 (SMA50) e R$ 79,13 (SMA200).

2. Valoração (P/L)

O P/L TTM de 27,93 é alto para uma mineradora e destoa do setor. Como o lucro anual do último exercício caiu -61,2%, o múltiplo fica inflado e a ação não pode ser considerada barata. O ROE de 7,5% e a margem líquida de 5,5% indicam rentabilidade fraca, enquanto o preço ainda carrega expectativa de recuperação que os números não confirmam.

3. Análise Técnica

Preço abaixo da SMA50 (R$ 74,45) e da SMA200 (R$ 79,13), com SMA50 em queda (-1,5% em 20 pregões). RSI de 26,6 está sobrevendido, mas não há divergência nem reversão confirmada. MACD (-1,72) abaixo do signal (-1,41) e histograma negativo. Score técnico 10/100 (SELL). A força relativa contra o Ibovespa é muito negativa: -24,8 p.p. em 3 meses e -25,8 p.p. em 6 meses — o mercado está vendendo a ação.

4. Consenso de Analistas

Analistas que cobrem o ADR VALE têm média 2,25/5 (14 compra, 10 manter, 0 venda), com viés de compra. Há clara divergência entre esse consenso e o quadro técnico/fundamental, que é negativo. A visão dos analistas parece ancorada no dividend yield de 8% e em uma possível recuperação do minério, mas o preço indica que, por ora, a tendência de queda continua dominando.